Perkembangan Harga Baja Global Q1 2021
Sumber: S&P Global, CNN, IISIA
Perkembangan harga baja global yang kita saksikan saat ini adalah kelanjutan dari tren yang didorong oleh permintaan yang dimulai tepat setahun yang lalu, ketika Tiongkok mengalami pemulihan yang cepat dalam aktivitas ekonomi menyusul keberhasilannya secara cepat keluar dari kondisi lockdown, yang segera diimbangi dengan lonjakan harga baja yang tiba-tiba.
Pemulihan tersebut didukung oleh paket stimulus Tiongkok 2020 yang berisi dukungan untuk industri sebesar ¥ 4 triliun ($ 153,8 miliar) dengan lebih dari ¥ 2 triliun dalam pengeluaran fiskal yang ditargetkan pada sektor infrastruktur.
Selama beberapa bulan, pertumbuhan permintaan baja yang kuat di Tiongkok masih diimbangi oleh permintaan baja yang lebih lemah di negara lain yang masih bergulat dengan virus. Namun di musim panas, permintaan baja global juga mulai meningkat.
Jerman mulai mengalami pertumbuhan permintaan baja pada bulan Juli dan AS pada bulan Agustus 2020. Permintaan baja di kedua negara tersebut terus mengalami pertumbuhan. Sejak musim panas 2020, pasar baja global telah mengalami reli kenaikan yang belum pernah terjadi sebelumnya — hanya dalam sembilan bulan, harga hot-rolled coil di AS naik lebih dari tiga kali lipat, sementara di Jerman dan Brasil naik lebih dari dua kali lipat.
Beberapa analis memperkirakan bahwa harga baja saat ini berpotensi untuk terus mengalami kenaikan untuk beberapa waktu ke depan, didukung oleh rencana stimulus global yang sarat dengan pembangunan infrastruktur. Yang terbesar sejauh ini rencana infrastruktur "sekali dalam satu generasi" dari Presiden AS Joe Biden senilai $ 2 triliun yang akan meliputi perbaikan 30.000 km jalan dan 10.000 jembatan.
Pada saat yang sama, perkembangan pasokan di Tiongkok menunjukkan sedikit tanda-tanda penurunan. Negara ini memproduksi 271 juta ton baja pada Q1 2021 relatif hampir sama dengan Q4 2020. Namun, persediaan baja terus menurun, mencerminkan permintaan yang kuat baik secara lokal maupun untuk ekspor, sementara margin keuntungan produsen baja berada pada level yang tinggi antara $ 135- $175/ton sebagai akibat harga baja domestik yang sangat tinggi.
Pemulihan mengejutkan dari permintaan baja global sejak tahun lalu telah mendorong harga bijih besi melonjak dalam beberapa bulan terakhir, dan mendorong harga bijih besi 62% -Fe IODEX CFR China mencapai level tertinggi sepanjang masa di $ 193,85 /ton pada bulan April 2021. Peningkatan harga bahan baku ini diperkirakan juga akan mendorong harga baja tetap tinggi dan bahkan masih berpotensi mengalami peningkatan.
Peningkatan harga bijih besi di atas terutama terjadi akibat terbatasnya pasokan, terutama dalam tiga bulan terakhir, karena baik Brasil maupun Australia mengalami penurunan produksi musiman. Di Australia, Rio Tinto dan BHP mengalami penurunan produksi masing-masing sebesar 11% dan 5%, sementara di Brasil, Vale, mengalami penurunan produksi bijih sebesar 20%. Namun demikian, beberapa analis menyampaikan bahwa kendala ini diharapkan akan mereda di Triwulan ke-2 namun harga bisa tetap tinggi sebagai akibat permintaan yang cenderung kuat.
Saat ini adalah waktu yang luar biasa bagi industri baja. Tren perkembangan pasokan di Tiongkok masih akan terus memiliki pengaruh terbesar. Selain itu, rencana belanja infrastruktur global juga diperkirakan akan memiliki dampak signifikan. Beberapa analis memperkirakan harga baja akan tetap tinggi bahkan cenderung berpotensi masih meningkat, namun beberapa lainnya mempercayai dan menyatakan bahwa harga baja yang tinggi hanya bersifat sementara sebelum kemudian jatuh sebagaimana beberapa kali terjadi di industri baja. Analis Bank of America, Timna Tanners, dalam wawancara CNN Business menyatakan “This is going to be short-lived. It's very appropriate to call this a bubble”. Mana yang akan terjadi akan sangat dipengaruhi oleh banyak faktor yang kompleks dan sulit untuk diperkirakan. Dalam kondisi seperti ini industri baja nasional harus secara terus menerus memperhatikan perkembangan keadaan dan melakukan mitigasi risiko dalam situasi yang luar biasa saat ini.
